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活动预告(其他活动) > 金融家大讲堂 | 第29期:基础设施项目融资实务要点与案例分享


背景

2000年起,我国进入超过30年的人类历史上前所未有的城镇化浪潮。城镇化是全体国民追求美好生活的主要实现途径,是当代中国最伟大的社会实践和发展成就。按人均30-50万元的市政基础设施配建标准,总投资规模将达到300-500万亿元,平均每年超过10万亿元。预计我国还有15年左右的基础设施投资高峰期,我们这一代人集中建成的基础设施,将决定未来几代中国人能使用的基础设施的硬件水平,这是当代国人的历史使命和责任担当。

近年来,地方政府为基础设施项目融资陷入困境。首先,地方政府合法、合规的低成本融资渠道有限。目前地方政府债券和PPP模式合计能满足不到20%的资金需求,由各类融资平台代替地方政府“违法、违规”举债,仍然是地方政府的主要融资方式。其次,债务成本不正常地不断推高。金融机构通过各种“金融创新”规避监管政策,拐弯抹角给融资平台放“高利贷”,部分地方政府陷入“饮鸩止渴”维持资金链的困局不能自拔,过高的融资成本危及政府信用和金融稳定。

党中央、国务院高度重视地方政府债务管理工作。全国金融工作会议明确,各级地方党委和政府要树立正确政绩观,严控地方政府债务增量,终身问责、倒查责任。中央经济工作会议明确,防范化解重大风险为今后3年三大攻坚战之首。国务院常务会议多次强调,各地要落实属地责任,坚决遏制违法违规举债。

我们认为,防控地方政府债务风险,应当顺势疏导、全流程管控。既要治标,定向缓释存量风险;更要治本,建立防控风险的长效机制。为此,全球资产管理阿尔法智库邀请罗桂连博士用2天共12个课时的时间,为各方专业人士系统性剖析国家政策、实务要点和经典案例。罗博士有跨工科、金融、管理、法律、财务等学科的正规的学术训练和完善的知识结构,他在基础设施领域有国家金融监管部门、地方政府、特大型融资平台、省级金控集团、央企咨询机构、民营咨询公司等多元性工作经历,他在供水、污水处理、垃圾处理、高速公路、轨道交通、港口码头和片区开发等领域组织实施了诸多标杆性项目,他在基础设施投融资(含项目融资、PPP、资产证券化、REITs)等领域有成体系的优秀著作,他的原创文章和转发文章的点评意见有重要影响,他连续三年获得E20环境平台的“小金人”和“金牌专栏作者”,他在清华大学、北京大学、国家会计学院及国家发改委组织的培训中获得各方高度认可。这一次,他系统性梳理他的学术思考和实践经验,倾囊相授,为各位指点迷津,用好用足国家政策和市场资源,助力更多专业人士蹄疾步稳、勇毅笃行,共同为城镇化这一宏大事业做出贡献。


培训时间:2018年5月11日—5月12日(周五、周六)

培训地点:北京


讲师简介


罗桂连博士

中国国际工程咨询有限公司研究中心投融资咨询处处长

清华大学PPP研究中心特聘高级专家

国家发改委PPP专家库定向邀请专家

陕西省PPP专家库专家

中国银行间市场交易商协会法律专业委员会委员

中国资产证券化百人会保险专业委员会执行主任委员

中国资产证券化研究院PPP专业委员会主任委员

中国水网特约评论员

E20研究院PPP专委会成员

清华大学管理学博士,复旦大学经济学硕士,中南大学工学学士,伦敦政治经济学院访问学者,注册会计师。2000年以来一直在基础设施投融资与资产证券化领域从事实务、研究和政策制订工作。2016年度参加中央组织部第16批博士生服务团,在陕西金融控股集团挂职总经理助理。2012-2017年在中国保监会资金部投资处工作,推动保险资金投资基础设施项目和保险资金信用风险监管。2000-2004年在上海城投集团工作期间,组织实施了上海老港生活垃圾填埋场国际招商、上海浦东自来水公司股权转让等标杆性项目。2004-2007年带领专业团队为西宁市、宝鸡市、肇庆市等地方政府提供项目融资全流程咨询服务。他还曾经在广东省机构编制委员会办公室、海淀区公共服务委员会挂职锻炼,由清华大学选派参与什邡市灾后重建规划编制工作。近年主译了《基础设施投资指南:投资策略、可持续发展、项目融资与PPP》(原书第二版)、《基础设施投资策略、项目融资与PPP》(原书第一版)、《尽早准备实现完美退休计划》、《投资者的心灵修炼》、《REITs分析与投资指南》,担任《PPP与资产证券化》、《中国REITs操作手册》的副主编,还参加《全球REITs投资手册》、《资产证券化操作手册》(第二版)、《REITs投资指南》、《中国资产证券化热点实务探索》、《保险资金参与PPP实践研究》等多本专业著作的编译工作。在《中国金融》、《财经》、《中国经济导报》、《上海证券报》、《当代金融家》的主流财经媒体发表一系列关于PPP、资产证券化、融资平台等方面的文章。



课程提纲





一、政策要点(1.5 h)

  • 投融资政策

  • 地方政府债务政策

  • 融资平台政策

  • PPP政策

  • 政策剖析

  • 面临的四大挑战

  • 可行融资方式

  • 基本理念与共识


二、项目融资要点(2.5 h)

  • 基础设施的分类与主要行业

  • 公共基础设施的主要特征

  • 基础设施项目的主要实施模式

  • 项目融资的核心特征

  • 项目融资的工作流程

  • PPP的合同体系

  • 股权投资者的选择

  • 债务融资渠道


  • 典型案例

案例1:老港四期国际招商项目

案例2:开封市民生养老院PPP项目

案例3:赣州市章贡区社区(村)居家养老服务中心PPP项目

案例4:北京市地铁4号线项目

三、保险资金(1.0 h)

  • 保险资金的特征

  • 保险资金的投资方式

  • PPP投资政策

  • 典型案例

案例5:宁波五路四桥存量PPP项目

案例6:青岛地铁4号线项目

案例7:北京地铁16号线项目

案例8:中国保险投资基金

案例9:人保粤东西北振兴基金

案例10:北控国寿水务基金项目

  • 投资要点

四、PPP基金(1.0 h)

  • 政府引导基金

  • 产业投资基金

  • 单一项目投资基金

  • 母基金与子基金

  • PPP基金的退出

  • 基金的优势

  • 基金的局限性

  • 国际案例

案例11:麦格理基础设施基金

五、资产证券化(1.5 h)

  • “PPP+ABS”政策要点

  • 理念与要点

  • 已发行产品

  • 问题与建议

  • 基础设施REITs

  • 盘活存量资产

  • (七)典型案例

案例12:首创股份污水处理费PPP资产证券化项目

案例13:“两桥一隧”等TOT项目

案例14:浦东自来水股权转让

  • 发展展望

六、融资平台(1.5 h)

  • 平台分类

  • 定位与职责

  • 普遍问题

  • 主要风险点

  • 主要挑战

  • 典型案例

案例15:上海久事公司

案例16:上海城投集团

案例17:京投公司

案例18:首创集团

案例19:西安高新控股

案例20:重庆的渝富模式

案例21:中国雄安集团

案例22:田纳西河流域管理局(TVA)

案例23:纽约新泽西港务局

  • 规范发展


七、片区开发(2.0 h)

  • 典型案例

案例24:从大上海计划到新江湾城开发(城市副中心)

案例25:中信汕头滨海新城PPP项目(产城融合)

案例26:中建青浦重固镇PPP项目(特色小镇)

  • TOD的实施要点

案例27:深圳地铁6号线案例

案例28:上海地铁二号线沿线TOD案例

  • 实务要点


八、总结与建议(1.0 h)

  • PPP项目的成功要素

  • 不成功项目的主要问题

  • 制定PPP方案的要点

  • 三好项目的标准

  • 牵头咨询机构

  • 推进PPP模式行稳致远

  • 结语

九、讨论与交流

培训特点及收获

【政策解读】+【案例分析】+【方式灵活】+【资源整合】

基础设施投融资政策的解读与展望

系统剖析基础设施项目融资方案的设计

在诸多经典案例中吸取前人的智慧与经验

拓展人脉,积聚合作伙伴与专家,建立学习渠道

长效学习机制

1.   建立研修班学员微信群,邀请专家嘉宾,持续进行交流与学习;

2.   每日分享阿尔法智库的学术专家观点,不定期举办大中小型学术会议;

3.   颁发“培训课程证书”


目标学员

1.  政府相关部门:发改委、财政局、城市规划局、住建局、园林局、开发区管委会、高新区管委会、棚户区改造办、市政局、水务局、交通局、环保局、城镇化建设办、新农村建设办等地方政府管理部门的领导和专业人员

2.  战略投资者:城市基础建设、城市供水、供暖、供气、污水、垃圾处理、保障性安居工程、地下综合管廊、轨道交通、医疗、养老、职业教育、文化、体育、旅游、商业与住宅地产开发等领域相关政府融资平台、国有资产运营公司、上市公司、民营企业的决策者和专业人员

3.  金融机构:开发性金融机构、政策性金融机构、商业银行、保险公司、信托公司、证券公司、金融资产管理公司、私募股权基金、产业投资基金、担保公司、租赁公司、财富管理公司等金融机构的决策者和专业人员

4.  专业服务机构:行业协会、工程咨询公司、管理咨询公司、规划设计院、设计研究院、会计师事务所、律师事务所、信用评级机构、PPP咨询机构、PPP研究教学机构等单位的的决策者和专业人员

报名方式


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【报名联系人】

徐女士   全球资产管理阿尔法智库秘书处

手 机:13581930756

电 话:010-62560528  010-82615128

传 真:010-62567590  

邮 箱:global_alpha@163.com


金融家大讲堂

在这里,您将聆听到优秀金融实务者的实战经验、知名金融研究者的前沿理论,学以致用、前瞻创新,把握金融时代脉搏!

在这里,您将了解到金融机构的经营环境变化趋势,知己知彼,为您的机构规避风险、部署战略提供帮助!

在这里,您既能感受到国内金融行业交流的氛围,又能了解到真实的国际化大金融机构的企业文化、经营理念、战略决策,并因此获得实操落地、把握先机的有效途径!




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